Crisma trading system

Testando a evidência do sistema de comércio CRISMA do mercado britânico. Alan Goodacre Jacqueline Bosher e Andrew Dove. Abstract Uma série de estudos recentes sobre a análise técnica usando medidas individuais, tais como regras de filtro, médias móveis e intervalo de negociação break-out forneceram uma medida de apoio Por sua utilidade O presente estudo testa o sistema de negociação CRISMA de componentes múltiplos da Pruitt e White Journal of Portfolio Management, 14, 1988, no contexto do Reino Unido. O sistema procura identificar as operações de ações e subseqüentemente as opções de compra escritas nessas ações, Três filtros técnicos de força relativa, volume cumulativo e relação entre médias móveis de 50 dias e 200 dias. Os resultados no período de janeiro de 1987 a junho de 1996 mostram que o sistema CRISMA teria sido lucrativo, gerando um lucro anualizado de 19 3. , Quando ajustado para movimentos de mercado e risco, não foi capaz de prever rendimentos excessivos significativos. Além disso, os resultados não foram apunhalados Quando os sinais foram usados ​​para negociar opções, CRISMA foi capaz de prever retornos elevados retorno médio de 10 2 por comércio, mesmo na presença de custos de varejo máximo, mas com apenas 55 dos negócios lucrativos Proporção não estatisticamente significativa Globalmente, os resultados são consistentes com a eficiência da forma fraca no mercado de ações do Reino Unido. Trabalhos relacionados Este item pode estar disponível em outra parte do EconPapers. Busca de itens com o mesmo título. Referência de exportação BibTeX RIS EndNote, ProCite, RefMan HTML Text. Applied Financial Economics é atualmente editada por Anita Phillips. Mais artigos em Economia Financeira Aplicada de Taylor Francis Journals Series dados mantidos por Michael McNulty. Este site faz parte do RePEc e todos os dados exibidos aqui é parte do conjunto de dados RePEc. É seu trabalho Falta de RePEc Aqui está como contribuir. Questions ou problemas Verifique o EconPapers FAQ ou enviar e-mail to. Is o CRISMA sistema de comércio técnico rentável. Ben R Marshall a. Jared M Cahan b. Rochester H Cahan. a Departamento de Finanças, Banca e Propriedade, Universidade Massey, Private Bag 11-222, Palmerston North, Nova Zelândia. b Departamento de Finanças, Banca e Propriedade, Massey University, O sistema comercial CRISMA, que compreende a dinâmica de preços, volume e componentes de força relativa, está entre as evidências mais publicitadas contra a eficiência do mercado. - analisar a rentabilidade do CRISMA, utilizando todas as existências da base de dados CRSP de 1976 a 2003, e verificando que não é consistentemente rentável uma vez que os movimentos gerais do mercado são contabilizados, mesmo sob o pressuposto de custos de transacção nulos. Forma de eficiência de mercado Concluímos que a evidência anterior favorável ao CRISMA parece especificar a amostra de estoques considerados por esses estudos. Classificação JEL. Eficiência de mercado. Nós desejamos agradecer a Steven Cahan, o editor, Manuchehr Shahrokhi, e um árbitro anônimo para os comentários que melhoraram drasticamente o papel A isenção de responsabilidade usual se aplica. Corresponding autor Tel 64 6 350 5799 fax 64 6 350 5651.Copyright 2006 Elsevier Inc Todos Direitos reservados. Citação artigos. Profitabilidade do sistema CRISMA de índices do mundo para o mercado de ações de Hong Kong. Citar este artigo como Cheng, WY Cheung, YL Yung, HHM Ásia-Pacífico Mercados Financeiros 2003 10 45.Muitos estudos mostram que o uso de A análise técnica pode gerar retornos adicionais Nós testamos a regra de negociação técnica CRISMA introduzida por Pruitt e White J Portfolio Managt Primavera, 1988, 55 58 sobre índices de ações globais e ações comuns em Hong Kong Out estudo mostra que não excesso retorna poderia ser encontrado em índices exceto Aqueles na Ásia Isto valida as alegações de que os mercados de ações da Ásia não são tão eficientes como outros mercados de ações e, portanto, pode ser explorado por análise técnica Como o CRISMA executar em comum Ações em Hong Kong Em termos gerais, CRISMA não é justo melhor do que a estratégia de compra e detenção Análise mais aprofundada revela retornos excessivos para ações com volume de negócios muito grande Isso é consistente com outras pesquisas recentes sobre CRISMA conduzido em mercados de ações dos EUA e do Reino Unido Nós também alterar parte do As regras originais CRISMA para produzir melhor desempenho encolhendo o tamanho da janela média móvel pode aumentar tanto o número de sinais de comércio e os retornos excedentes Portanto CRISMA pode ser feito para trabalhar com uma escolha judiciosa de parâmetros, dependendo do turnover. 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Haynes HM Yung.1 Departamento de Economia e Finanças Cidade Universidade de Hong Kong Kowloon Hong Kong.2 Escola de Negócios e Administração A Universidade Aberta de Hong Kong Kowloon Hong Kong. Sobre este artigo.